新城控股恪守底线思维前8月已偿还公开债97亿

2023-08-31 10:49:22 来源：中金在线小 中

8月30日，新城控股正式披露2023年半年度报告。报告显示，2023年上半年新城控股实现营业收入417.68亿元，归属于上市公司股东的净利润22.79亿元，扣非归母净利润19.38亿元；公司整体毛利率保持稳定，为19.04%。此外，截至报告期末，已售未结转面积(含合联营项目)达到2949万平方米，为未来业绩结算奠定基础。

上半年，新城控股实现合同销售金额约424亿元，合同销售面积约516.65万平方米；公司进一步响应政府“保交楼、稳民生”的要求，将“保交付”工作列为公司运营管理的重中之重，上半年已组织交付超5万套物业；同时，公司坚持聚焦“有回款的销售”，保障现金流安全，上半年实现回款金额485亿元，回款率114%，回款率位于行业前列。

【资料图】

依托于战略优势和良好的经营表现，新城控股恪守稳定安全的财务基本面。报告期内，公司继续压降有息负债，经营性现金流持续为正，并实现了债务结构的进一步优化。

商业运营总收入超52亿双轮驱动基本盘稳固

行业新周期之下，新城控股双轮驱动战略进一步发挥优势，商业板块延续稳健发展势头，展现出良好的经营韧性。

今年前8月，新城控股新开业11座吾悦广场。截至8月25日，新城控股已开业吾悦广场总数量达到151座，已开业数量位居境内外上市公司首位；公司开业、在建及拟建吾悦广场总数量达206座，进驻全国143个城市。截至报告期末，吾悦广场已开业面积1367万平方米，出租率达95.22%。

数据显示，2023年上半年，新城控股商业运营总收入达到52.01亿元，同比增长10.24%，商管业务占公司整体业绩比重逐步提高。同时，商业板块盈利能力保持较高水准。半年报显示，公司上半年实现不含税物业出租及管理收入48.65亿元，占公司营业收入的11.65%；物业出租及管理业务毛利33.83亿元，占公司总毛利由去年同期的33.74%提升至42.55%；物业出租及管理毛利率达69.55%。

值得一提的是，自2021年以来，新城控股的商业持续性经营收入持续大幅超过当期利息支出。今年上半年，该比例为2.12倍。

今年以来，随着消费市场迎来复苏，新城商业聚焦“深度运营”，多措并举提振消费活力，吾悦广场销售和客流也持续向好。上半年，吾悦广场商户销售收入达到388亿元，活跃用户1358万人。

据悉，2023年为新城商业“深度运营”战略升级元年，在深度运营逻辑下，新城控股回归商业本质，旗下商业品牌吾悦广场充分发挥自身的规模化和平台化效应，通过细分核心用户画像，高效链接消费需求，在情感、社交、商品、服务维度充分解决用户痛点，强化构建“商场-商户-用户”共赢的消费场域，高效提升线上+线下流量转化，更深层次激发用户的消费热情，促进流量的转化和复购。

有息负债保持低位财务结构持续优化

在稳固基本盘的支撑下，新城控股现金流表现良好，财务结构持续优化，为公司稳健发展增厚了“安全垫”。

截至报告期末，新城控股在手现金余额284.89亿元，在手现金充裕；净负债率为49.52%，继续保持较低水平；公司经营性现金流净额为74.34亿元，经营性现金流净额连续5年为正。上半年，公司整体平均融资成本进一步降至6.41%，同比下降0.09个百分点。

新城控股有息负债水平继续保持低位，截至2023年6月末，公司期末融资余额为666.03亿元，较年初压降46.67亿元，债务结构进一步优化；合联营公司权益有息负债进一步降低至57.76亿元，财务透明性进一步提升。

在偿债方面，一直以来新城控股坚守底线思维，展现了公司良好信誉和长远发展的信心。据悉，新城控股2023年全年需偿还境内外公开市场债券达117亿元，其中1-8月，已如期偿还境内外公开债达97亿元，年内仅剩一笔CMBS待偿还。新城控股表示，将根据资金及债务到期情况，做好相应排布，确保每一笔债务的如期偿付。

凭借良好的经营情况及信用体系，新城控股作为示范民营房企，也在融资端不断获得突破。

今年5月22日，新城控股境外子公司新城环球完成发行1亿美元的无抵押固定利率债券；6月14日，新城控股成功发行11元公司债，这是江苏省首单由中证金融、地方担保公司及证券公司等多家机构以“央地合作”增信新模式发行的公司债。

7月24日，新城控股完成发行2023年度第一期中期票据，发行规模8.5亿元，并再次获得中债增提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。当日，新城控股还成功发行一笔规模为13.16亿元的绿色CMBS。

吾悦广场经营性物业贷是新城控股的融资亮点，其具备“融资期限长、还款安全”等优势。据悉，今年前8月，以吾悦广场为抵押的经营性物业贷及其他融资合计约110亿。

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